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铝锭进口的套保方案
针对贵公司铝锭进口项目,笔者认为应关注以下几点:
一、国内外市场有多大价差时有利于进口?
这里没有考虑利用铝锭进口融资的情况,一般来说进口铝锭成本 =(LME3+
升贴水 +CIF)*汇率 *关税 *增值税 +杂费 ,其中关税为 0,CIF 是保险加运费,这
随着地区的不同而不同,目前三月份的 CIF 亚洲报价大约为 50美元,而欧洲的
报价在 80美元左右,而汇率问题因在报关算增值税时才考虑,一般需要在到货
后预留一个星期到 10 天的报关时间,所以需要考虑汇率时已经在 40 天后的事
情了。故在计算进口成本时一般以相应合约的远期汇率做参考,如在伦敦市场
上点价买入 9月合约的铝合约的话, 就采用人民币远期汇率期货的 9月合约(一
般参考中国货币网人民币远期汇率报价) 。
举例:如在伦敦市场上今日( 5 月 1日)买入 3个月合约的铝锭价格 1510美