1 上海辖区证券公司财务与资金状况敏感性分析和压力 测试机制建设指导意见（试行） 为加强证券公司财务与资金状况的监控， 引导证券公司主动事 前评估外部因素和自身经营活动对其财务资金状况， 特别是净资本 等风险控制指标（简称“风控指标” ）的影响，防范证券公司流动 性风险与风控指标合规风险， 根据《证券公司风险控制指标管理办 法》（以下简称“《管理办法》”）的有关规定，制定本指导意见。 一、基本原理 1、敏感性分析和压力测试并非针对现实状况，而是针对未来 可能出现的状态， 研究分析其对证券公司财务及资金状况的负面影 响。这些未来状态可以是由可控程度较高的内部因素引发的， 如新 兴业务开展、传统业务扩张、重大对外投资等，也可以是由可控程 度较低甚至不可控的外部因素引起，如股票价格、汇率、利率波动 等。 2、证券公司财务及资金状况主要包括风控指标、盈利能力和 现金流等方面， 其中，证券公司盈利