一 资金的时间价值及其计算 1、现金流量三要素：大小（资金数额） 、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时间） 。 2、利息额是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 3、利息是资金的一种机会成本。 4、利息是指占用资金所付出的代价或是放弃使用资金所得补偿。 5、利率 i=单位时间能所得的利息额 It / 本金 P *100% 6、影响利率的主要因素 ①社会平均利润率 利润率随社会平均利润率的变化而变化 平均利润率是利率的最高界限 ②借贷资本的供求情况 ③借贷风险 ④通货膨胀 ⑤借出资本的期限长短 7、影响资金等值的因素：资金的多少、资金发生的时间及利率（或折现率）的大小 8、年金，发生（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。 9、利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和实际利率的概念。通常所说的利率周期是名义利率。